عدلت شركة الجزيرة كابيتال سعر السهم المستهدف لمجموعة الدكتور سليمان الحبيب للخدمات الطبية، ليعكس الإنجازات التشغيلية السريعة في مستشفيات جدة والرياض. هذا التعديل رفع السعر إلى 296 ريال سعودي، مع الحفاظ على توصية “محايد”، مدعوماً بزيادة في دعم النمو من خلال تعزيز الطاقة الاستيعابية بنسبة 80% بحلول النصف الأول من عام 2025، مقارنة بمستويات 2023. ومع ذلك، من المتوقع أن يؤدي هذا الارتفاع إلى زيادة الضغوط على هوامش الربح، مما يعكس التحديات في موازنة النمو والكفاءة.
تحليل سهم سليمان الحبيب
في تقريرها، أشارت الجزيرة كابيتال إلى أن مجموعة الدكتور سليمان الحبيب الطبية حققت نمواً ملحوظاً في عام 2024، حيث ارتفعت الطاقة الاستيعابية بنسبة 50%، مما أدى إلى زيادة صافي الربح بنسبة 13.2% عن العام السابق، ليصل إلى 2,315.3 مليون ريال سعودي. كما بلغت الإيرادات 11,200 مليون ريال سعودي، مع معدل نمو يصل إلى 17.8%. هذا النمو يرجع بشكل أساسي إلى تحسين معدلات تشغيل المستشفيات الجديدة، على الرغم من أن استثناء دخل بيع حصة في شركة “تمكين” يقلل من نمو صافي الربح إلى 11.0% مقارنة بالعام السابق. ومع ذلك، شهدت الربع الرابع من 2024 أعلى مستويات الإيرادات في تاريخ المجموعة، إلا أن هامش الربح الإجمالي سجل أدنى مستوياته للسنة بسبب تكاليف التوسعات، مثل إضافة 500 سرير في مستشفى حي الصحافة بالرياض، و330 سريراً في مستشفى جنوب غرب جدة، و145 سريراً في مرفق صحة المرأة الجديد بالتخصصي بالرياض.
نمو مجموعة الدكتور سليمان الحبيب
تتوقع الجزيرة كابيتال استمرار الضغوط على هوامش الربح خلال عام 2025، مع ثلاث توسعات جديدة تضيف حوالي 580 سريراً، مما يعزز الطاقة الاستيعابية بنسبة 20%. هذه التوسعات تأتي بعد عام واحد فقط من التحسينات في 2024، ومن المتوقع أن تؤثر سلباً على هوامش الربحية في البداية، قبل أن تعود إلى مستوياتها السابقة بحلول عام 2027. هذا النهج يدعم توقعات نمو صافي الربح بمعدل سنوي مركب يصل إلى 17.3% خلال الفترة من 2024 إلى 2029، مما يعكس استراتيجية طموحة لتعزيز القطاع الصحي في المملكة. في السياق العام، يبرز هذا النمو كفرصة لتعزيز مكانة المجموعة في سوق الرعاية الصحية، حيث يساهم في تلبية الطلب المتزايد على الخدمات الطبية، مع التركيز على الابتكار والكفاءة التشغيلية. ومع تزايد الاستثمارات في البنية التحتية الصحية، من المتوقع أن يستمر هذا الزخم في دعم أداء السهم على المدى الطويل، مما يجعله خياراً جذاباً للمستثمرين الذين يركزون على القطاعات ذات النمو المستدام.
تعليقات